上市公司放大招“维稳” 大盘翻红 个股仍频现闪崩

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发布时间:2018-02-02 05:41

原标题:上市公司放大招“维稳” 大盘翻红 个股仍频现闪崩

重庆商报-上游财经记者 李扬帆

1月底以来进入调整节奏的A股市场持续疲软,引发大量个股股价急跌,无法淡定的上市公司纷纷通过加大增持、暂停交易、启动回购、释放利好消息等手段“维稳”股价。昨日,在煤炭钢铁有色水泥等周期板块带动下,大盘终于全部强势翻红,但两市仍有80股跌停,市场存一定见底迹象,但个股闪崩现象仍频现。业内人士指出,上市公司“维稳”的最终效果尚待观察,部分“维稳”行为有望给相关个股带来企稳乃至短线反弹的机会,投资者应注意持仓品种估值与成长性相匹配的情况。

维稳招数1 加大增持

伴随大盘的持续调整,被市场视为熊市风向标的“兜底”增持在2月2日重现A股市场,安控科技发布公告称,公司实际控制人、董事长俞凌倡议安控科技及全资子公司、控股子公司全体员工积极买入公司,凡2月2日至2月9日期间净买入且连续持有12个月以上并在职的员工,若产生亏损将予以补偿。

据记者统计,仅在2月2日便有科斯伍德、金刚玻璃、九洲电气等10家上市公司发布了重要股东或高管增持公告,如果加上1月29日~2月1日期间发布增持计划的上市公司,本周已有39家A股上市公司的重要股东或高管表示将增持公司股票。

华融证券投资顾问李佳认为,大股东或高管增持在一定程度上表明部分上市公司认为公司股票估值存在被低估的可能,希望借助大股东、高管的增持体现对其公司的信心。其次是有的上市公司试图通过增持刺激个股表现,对冲近期爆出的负面消息,稳定投资者情绪。

维稳招数2 启动回购

除了增持外,越来越多的上市公司开始采取更具备股价指向性的回购模式稳定股价,比如恒大高新便在2月2日发布公告称,“鉴于近期股票市场出现较大波动,认为目前公司股价不能正确反映公司价值,不能合理体现公司的实际经营状况。为维护广大股东利益,增强投资者信心,恒大高新决定启动总额不超过5000万元的公司股票回购计划,其中第一笔回购已经在1月31日实施,耗资39.41万元”。

同一天,游族网路也发布公告表示,公司已在1月31日实施了第一次回购,回购总金额达到498.72万元。此外,2月1日~2月2日期间,还有鹏辉股份、汉鼎宇佑、吉宏股份等另外14家A股上市公司也都发布公告,披露了各自的股票回购进展情况。

长城证券投资顾问龚科表示,虽然回购和增持都属于上市公司大股东的股票买入行为,但上市公司在发布回购预案时通常会说明具体的股票回购规模、回购价格以及回购周期,相对于不确定性较大增持行为,回购对上市公司股价的指向作用更为明显。此外,不少上市公司在完成回购后会将回购的股票注销,这有助于提升上市公司的每股净资产。

维稳招数3 释放利好

相对于需要拿出真金白银来稳定股价的增持、回购,不少“囊中羞涩”但又不愿放任股价一路下行的上市公司纷纷抛出各种“利好预期”试图安抚投资者情绪,以1月29日~1月31日连跌3日、累计跌幅高达14.96%的星云股份为例,该股在2月1日披露了2017年年度利润分配预案,其利润分配力度高达“10转10股派1元”,得此利好提振,星云股份在2月1日逆势夺下涨停。除了提前发布利润分配预案外,本周发布2017年业绩报喜快报、出售公司资产、回笼投资收益、获得政府补贴、发力资产重组等利好消息的上市公司也较前一周明显增多。

申银万国投资顾问谭飞指出,有足够“含金量”的利好预期确实会对股价形成提振,但一些潜在利好能否如期保质兑现则存在较大变数。另外,不能排除部分上市公司通过释放不确定的利好消息“做”题材的可能性,特别是那些存在较多审批环节、公司各大股东之间意见不统一、没有进入实质性运作的“利好”预期,投资者需予以特别警惕。

维稳招数4 暂停交易

如果上市公司缺乏增持、回购的能力,也不具备释放潜在利好的条件,那么还可以采取暂停交易的方式回避股价下跌的风险,据记者统计,仅在2月2日,便有南京新百、银鸽投资、雷科防务、和而泰、齐心集团、融钰集团、三圣股份、天广中茂、克明面业等多家公司宣布因筹划重大事项,自2月2日起停牌,而巧合的是,上述股票在2月1日皆以跌停价收盘。而在1月31日晚间,华英农业、京威股份、天润数娱、劲胜智能、天夏智慧、大连电瓷等在当天交易中惨遭跌停的个股也纷纷发布公告,宣布以各种理由从2月1日起停牌。

海通证券投资顾问翁玉洋指出,即便上市公司都有正当的停牌理由,不过在大盘加剧波动的背景下,大量股价疲软的上市公司密集停牌还是令人怀疑其真实目的是否在于回避股价下跌风险。这对投资者而言是很被动的,如果一旦行情一来,股票停牌期间又不能操作,也许等一复牌了行情又过去了,对投资者造成不公平和信息不对称。同时在监管部门监管力度日渐增大的背景下,上市公司也难以通过长时间停牌回避市场风险。

支招

这类增持回购股

可关注

华融证券投资顾问李佳表示,由于增持及回购可以直接作用于相关个股的股价,且其具体进程可以被普通投资者掌握,因此对于上市公司的相关行为投资者应予以相当的关注,一般情况下,增持比例高的股票组合存在明显的超额收益,在实际操作中建议投资者重点关注增持规模占流动股本1%以上、一个月之内出现3次以上增持行为、业绩预期向好、估值水平与所属行业基本相当的增持股。而上市公司的回购均价可视为其股价的合理估值中枢,当上市公司股价低于回购均价时,投资者就可以考虑逢低介入;当上市公司的回购进程达到60%~70%时,往往是回购效应对上市公司股价提振效能最大之时,此时投资者可考虑获利了结。

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